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游资发现牛股新标签

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发表于 2014-11-1 20:05:02 | 显示全部楼层 |阅读模式
游资发现牛股新标签
所谓硅谷天堂系,即与硅谷天堂资产管理集团股份有限公司(简称“硅谷天堂”)有业务联系的上市公司。硅谷天堂目前已形成了产业整合并购、创业投资、PIPE(上市公司定向增发)三大业务鼎立的架构。而和君系,亦即由和君咨询集团衍生出来的一家私募股权机构,主要为企业提供股权资金,以及资本运作和市值管理的系统解决方案。

牛股新标签

“跟这两系公司,最主要是你不用担心有内幕交易之嫌,出了公告直接买就好。”老许举了近期的一个例子。8月26日晚间梅安森披露定增预案,公司拟以13.49元/股,向浙江天堂硅谷久盈股权投资合伙企业定增不超过370.64万股,募资约5000万元,全部用于补充公司流动资金。其后一天,梅安森收盘涨幅7.91%,而随后的10个交易日,涨幅则接近13%。

如果参照其他十多家与硅谷天堂合作时间较早的上市公司,更能理解这一老许认定的牛股标签内涵。大康牧业是硅谷天堂最早的成功案例。2011年9月,由大康牧业与硅谷天堂共同发起设立平台公司天堂大康,以畜牧业及相关领域企业项目为主要投资方向。打通产业链之后的大康牧业营业收入大幅增长,并购当年业绩即大幅超出市场预期。一系列的资本运作促使大康牧业股价飙升,大康牧业股价从2012年底的5元多涨至目前的18元多,涨幅超过310%,远远超出市场同期表现。

据老许统计,只要是跟硅谷天堂有合作的上市公司,股价都会有较为长期的良好表现,“一年平均收益率超过80%,两年是170%左右,三年是300%。”2011年至今,硅谷天堂参与的上市公司市值管理项目约有18家。由于前面诸如大康牧业的示范效应,今年至今已有近10家上市公司与硅谷天堂合作。

“和君系”表现亦不俗,公告后的60个交易日平均涨幅超过50%。比如威创股份,7月22日公告称控股股东威创投资7月18日通过大宗交易减持4168万股上市公司股份,承接方为和君系下的两家子公司上海和君投资咨询、鄂尔多斯东联和君。7月23日至今,该股涨幅接近25%。

“当然这两系公司又有区别,相对而言,硅谷天堂系的股票耐力持久。”老许说,这种简单的投资逻辑非常适合他这种单打独斗的大额投资人。

标签背后逻辑

所谓的“PE+上市公司”,即PE/VC机构通过与行业内上市公司成立合伙企业或并购基金,寻找产业链上下游企业,控股之后进行培养整合。达到一定盈利能力时,将项目卖给上市公司,套现退出。在一整套流程管理下,PE在这一过程中演变成了“牛股”批量生产的推手。

“通过并购运作,明显可以刺激公司股价,购买的资产在二级市场估值大幅提升,再通过增发等方式融资,在实质性的题材面前,市场也愿意埋单。”一位深圳私募人士说。


“当然,并不是所有的上市公司都能涨。股价能否涨,得看几位关联方的利益捆绑得紧不紧密。”老许说,这些机构与上市公司的合作模式通常可划分为四大类:联合设立基金,持股并签署协议,仅增持股份、仅签署协议。四种模式中,仅签署协议及设立基金的形式只有短期交易性机会,“毕竟股价涨上去了,关联方分不了多少钱。主要还是看持股并签署协议这种模式,尤其是上市公司与已初步形成市场示范效应的机构合作。”老许说。像复兴或者其他券商系资本,虽然来头大,但是赚钱示范效应差,股价一般涨不了多少。

尽管依靠上述跟踪策略,老许还是有诸多担心,“现在这种 PE+上市公司 逐渐被大额投资者接受,以后还要继续寻找新的赚钱套路。”
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