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600378天科股份2014年12月

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发表于 2015-1-21 19:58:52 | 显示全部楼层 |阅读模式
四川天一科技股份有限公司
“上证e互动”定期发布事宜(2014年12月)

一、机构投资者调研问答记录
(一)调研机构:WARD FERRY MANAGEMENT基金公司(香港)
1、能否简要介绍一下公司业务的情况?
公司产业包括变压吸附气体分离、碳一工程设计及工程总承包、催化剂三大主业。变压吸附业务的市场主要分布在石化、冶金、军工、化工等领域;工程设计和总承包在天然气、煤和焦炉气合成甲醇、甲醇气相催化脱水法生产二甲醚等方面技术水平处于国内领先地位;公司目前催化剂主要由甲醇催化剂和转化催化剂构成,运用到化肥工业和甲醇工业之中。

2、各业务行业规模,行业增速竞争格局情况介绍。
(1)变压吸附气体分离PSA
变压吸附是吸附分离技术中的一项用于分离气体混合物的技术。目前公司变压吸附形成规模的业务主要是变压吸附制取氢气业务,下游客户主要集中在石化行业。公司在品质、配套、可靠性和影响力方面具有一定的优势,目前在大型PSA-H2项目的市场份额占到40%以上。
天科在变压吸附行业的主要竞争对手为上海华西化工和成都华西化工、达科特等。
(2)工程设计及总包业务
公司工程开发设计及总包业务,最初主要是为变压吸附配套,但经过几年的发展,已经能够单独对外拓展业务,工程总包业务主要涉及煤化工领域,例如焦炉气制LNG、焦炉气制甲醇、粗苯精制等业务。虽然起步较晚,公司总包业务经过几个项目的实施,总包能力得到较大提升,业务范围进一步扩大,对公司利润率增长贡献最大。
(3)催化剂
公司催化剂业务主要分为两大类,合成氨用镍系催化剂和制甲醇用铜系催化剂。公司镍系催化剂在国内有绝对话语权,市占率80%,但市场新的需求增长相当有限,主要的需求来自于客户每3-5年的更换需求。
铜系催化剂国内竞争比较激烈,且主要为价格竞争,公司市场占有率40%左右,主要竞争对手是BASF。

3、贵公司与能源化工下游客户情况,尤其是与能源化工行业的关系。
(1)变压吸附气体分离
目前公司变压吸附形成规模的主要是变压吸附制取氢气业务,下游客户主要集中在合成氨和石油炼制行业。
公司变压吸附制氢技术,用于炼厂炼油加氢环节,以提升汽油品质,是油品升级的重要环节。近年环保要求越来越严格,油品质量指标日益提高,炼油厂氢气的消耗量大幅度增加,因此,近年我国多数炼厂新建了制氢装置。中国是炼油大国,随着我国高硫油加工比例的增加,特别随着近两年的清洁油品指标的发布和实施,企业多采用加氢工艺,对汽油、柴油和润滑油进行改质和精制,促使国内炼油厂加氢装置比例增加。
制氢仍然会是公司PSA产业的主要市场。公司目前也在积极拓展其他方面的业务,例如浓缩乙烯,即从催化干气、焦化干气等乙烯混合气中提浓回收乙烯。
(2)工程设计及总包
公司总承包业务主要涉及煤化工领域,例如焦煤煤气制CNG/LNG,焦炉煤气制甲醇、粗苯精制等业务。
目前焦炉气利用的方向主要有焦炉气制甲醇和焦炉气制LNG两个方向,业主具体上甲醇还是LNG项目取决于项目经济性比较的考虑以及当地市场需求情况,因此受甲醇和LNG价格及其需求的影响较大。
(3)催化剂
公司催化剂业务主要用于合成氨和甲醇生产。

4、要约收购发生后,实际控制人对于天科股份业务有何影响?
实际控制人中国化工集团目前未参与公司日常经营,公司目前尚未得知公司实际控制人对天科未来的具体规划。

5、未来三到五年,贵公司的发展目标?
公司发展依然要立足于目前的三大业务板块。
(1)变压吸附气体分离PSA
氢气是工业生产的重要元素,在今后,制氢仍然会是公司变压吸附产业的主要市场。公司目前也在积极拓展其他方面的业务,例如浓缩乙烯(PSA-C2H4),以及其他气体业务比如一氧化碳、工业排放气处理、垃圾填埋气处理。
(2)工程设计及总包
首先是公司观念的变化。公司一直以来研发和设计能力较强,但总承包对工程后期管理要求高,因此工程公司从单纯的设计转向总包需要观念上发生较大的转变。
其次,人才的培养的引进。总承包对人才的能力要求不仅仅局限在之前的设计能力上,而是要求综合研究、设计、项目管理等综合素质,公司在最近几年花了大量功夫培养和引进人才,并通过前期的几个项目的推进提升了相关人员的能力。 最后,公司总承包业务相对体量还很小,公司本身规模也不大,因此,还是要立足于自身技术基础上,以自身专有技术输出为依托。
    (3)催化剂
公司目前催化剂主要由甲醇催化剂和转化催化剂构成,客户一直很稳定,市场份额变化不大。公司将持续开发新产品,提高产品服务质量,改进产品工艺,巩固催化剂。

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